Pourquoi les marchés financiers internationaux en proie à l’incertitude en 2024 ?
Les marchés financiers sont actuellement marqués par une volatilité accrue, alimentée par des craintes économiques mondiales. Alors que certains indices boursiers enregistrent leur pire performance depuis plusieurs années, la situation évolue rapidement et les investisseurs restent prudents quant aux perspectives futures.
Impact des chiffres de l’emploi sur les marchés américains
L’annonce récente de chiffres de l’emploi décevants aux États-Unis a provoqué une onde de choc sur les marchés internationaux. L’indice S&P 500 a plongé de 3 % en une seule journée, marquant sa plus forte baisse quotidienne depuis septembre 2022. Les investisseurs réévaluent leurs portefeuilles d’actions dans un contexte où l’économie montre des signes de faiblesse. Cela intensifie les préoccupations quant à l’avenir de la croissance économique mondiale.
Selon Jim Stack, fondateur et président d’une entreprise basée à Whitefish, Montana, trois problèmes principaux affectent actuellement Wall Street. Les indicateurs de valorisation, tels que la capitalisation boursière par rapport au PIB et les multiples cours/bénéfices, demeurent supérieurs aux moyennes historiques. En outre, les ménages possèdent un pourcentage plus élevé de leurs actifs investis en actions par rapport à la normale, ce qui accroît le risque global.
La règle de Sahm indique qu’un taux de chômage moyen sur trois mois dépassant de 0,5 point de pourcentage le minimum des douze derniers mois suggère habituellement une récession imminente. Avec une hausse du taux de chômage initialement prévu à 4,1 %, les économies mondiale et américaine pourraient être en route vers une récession non anticipée.
Réactions internationales : chute du Nikkei 225 et prudence accrue
Non seulement les États-Unis ont vu leurs marchés vaciller, mais le Japon n’a pas été épargné. Le Nikkei 225 a chuté de 12 % lors d’une séance de trading, incitant les investisseurs à la vigilance. Des événements notables survenus récemment ont permis aux investisseurs de réagir durant tout le week-end, entraînant ainsi une vague de ventes massives dès l’ouverture des marchés. Ces réactions cycliques montrent combien le marché est sensible aux nouvelles économiques actuelles.
Stratégies d’investissement face à la turbulence : l’exemple Marshfield Associates
Dans ce contexte instable, certaines firmes adoptent des stratégies spécifiques pour limiter les pertes. Marshfield Associates, gestionnaire de 7,1 milliards de dollars en actifs, illustre cela parfaitement avec son fonds concentré d’opportunités qui affiche un rendement annuel de 16,6 % depuis sa création en 2015. En privilégiant des secteurs moins volatils comme l’assurance plutôt que la technologie hautement fluctuante, Marshfield Associates a réussi à limiter ses pertes à seulement 2,7 % le mois dernier malgré la turbulence des marchés. C’est un signe fort que des investissements bien calculés peuvent offrir une sécurité relative dans des moments de grande incertitude économique.
Jim Stack se montre pessimiste pour le reste de l’année, citant des inquiétudes concernant la capacité de la Réserve Fédérale à naviguer sans provoquer un ‘hard landing’. Un atterrissage brutal pourrait avoir des répercussions sévères plus importantes que celles anticipées par les investisseurs actuels. La confiance excessive des marchés pourrait s’éroder progressivement, entraînant une baisse significative, peut-être même plus profonde que prévue.
